Эрик Питерс, ИТ-директор компании One River Asset Management

«Каков наш общий уровень риска?», спросил я нашего главного операционного директора в момент усиления бегства [вкладчиков] из Silicon Valley Bank два четверга назад.

Все деньги наших клиентов хранятся в наших инвестиционных фондах, а избыточная наличность фонда размещается в T-Bills (трежерис) для безопасности, так что я спрашивал не об этом. Я спрашивал о деньгах, которые наша фирма хранит на депозите в коммерческом банке. Как и многие другие малые и средние предприятия, которые в совокупности составляют экономику США, мы обратились в местный банк, когда основали фирму в Санта-Барбаре, штат Калифорния, 10 лет назад. На следующий день (в пятницу утром) мне предстояло принять важное решение.

У нас были миллионы долларов на депозите в банке. Две трети этой суммы планировалось списать в понедельник на выплату заработной платы и прочую кредиторскую задолженность. Оставшаяся треть предназначалась для выплат неделей позже. Если бы мы немедленно перевели вывели из нашего банка, мы не смогли бы выплатить заработную плату и это навредило бы нашим сотрудникам, по крайней мере некоторые из которых затем пропустили бы платежи по ипотеке и прочие платежи. Но если бы мы хранили деньги на депозите, а банк потерпел крах, это было бы существенной проблемой.

Если бы нашим банком был SVB, я бы немедленно перевел деньги.

Но это было другое региональное название, и я решил, что даже если правительство не сможет договориться о спасении в выходные, наш банк, вероятно, продержится достаточно долго в понедельник, чтобы мы смогли выплатить зарплату. Поэтому мы не стали тянуть с выплатой зарплаты и перевели оставшуюся треть в T-Bills. Наш операционный директор уже начал процесс открытия новых счетов в банке первого уровня — одном из тех, которые сейчас вежливо называются SIB (systemically important banks/системно значимые банки).

Курс акций нашего банка рухнул в понедельник и он почти наверняка не переживет этот банковский кризис в его нынешнем виде.

Но наша зарплата была выплачена вовремя. Если бы это было не так, я бы одолжил деньги нашей фирме, чтобы заплатить нашим сотрудникам, а затем ждал бы неопределенное время, чтобы получить деньги обратно из банка, за вычетом «стрижки».

Нам абсолютно ничего не платили за то, что мы брали на себя все эти риски. На самом деле, переведя наши деньги в SIB и затем разместив излишки наличности в T-Bills, мы будем получать большие деньги за наши наличные. Редко в жизни бывает так, что вам платят больше за меньший риск. Сейчас это так.

Владельцы бизнеса идут на большой риск, страдают от бессонницы. Наши коммерческие банки занимают центральное место в бизнесе. Мы хотим, чтобы банки работали безупречно и были как можно более скучными. Но теперь наши банки нас пугают. Поэтому мы перейдем в SIBs, если только правительство не предоставит немедленные гарантии всем вкладчикам. Но даже в этом случае большинство из нас всё равно перейдут, потому что нам ничего не платят за то, чтобы остаться.



И банковское дело в США изменится навсегда. Власть ещё больше сконцентрируется в SIBs. Создание кредитов сильно пострадает, а вместе с ним и экономический динамизм.

Источник: www.zerohedge.com